Akvizice a oceňování firem v praxi
Fúze a akvizice představují komplexní proces a jeho zvládnutí napomáhá co nejvíce omezit potenciální rizika, která s sebou prodej či nákup firmy nebo aktiv přináší. Proto je zapotřebí zkoordinovat týmy interních a spolupracujících externích odborníků na strategické, provozní, personální, právní, auditorské, i daňové otázky.
Cílem semináře je získání přehledu o současných trendech a metodách oceňování podniků a jak celý proces fúzí či akvizic řídit, od formulace akvizičních kritérií po integra
Přednášející
Jiří Hlaváč, auditor a daňový poradce, partner, TPA Horwath
Pavel Janík, člen týmu fúzí a akvizic, ČEZ, a.s.
Petr Studnička, Director, Patria Corporate Finance, a.s.
Radim Valenčík, senior process lead, Infosys BPO s.r.o.
Obsah semináře
Průběh akvizičního procesu
- Důvody pro akvizice, hledání synergií
- Fáze akvizičního procesu, role stran a poradců v transakci
- Workshop/případová studie (indikativní nabídka, term sheet)
- Financování transakce
Důvody pro akvizici, hledání synergií
- Průběh transakce
- Sestavení transakčního týmu
- Identifikace atraktivních akvizičních cílů
- Due Diligence
- Zjišťování možných synergií a příprava akvizičního plánu
- Role stran v transakci (okrajově)
- Strategie kupujících a prodávajících – zjištění max. a min. hodnoty a kupní ceny (stručně)
- Integrace
Proces fúzí a akvizic, jeho průběh a řízení (Případové studie – ČEZ)
Výnosové metody – faktory úspěchu diskontovaného cash flow
- Hledání diskontní míry v ČR – diskontní míra a typ investora
- Problémy při využívání diskontovaného cash flow
- Zjišťování volného cash flow a terminal value
- Kapitalizování čistých výnosů – srovnání s DCF
Oceňování firem
- rozdíl v ceně a hodnotě transakce
- využití výnosového, porovnávacího a substančního přístupu k ocenění
- symetrie v oceňování
- kvalitní business plán – základ správného ocenění firmy
Právní a daňové aspekty fúzí a akvizic
- Rozhodnutí o změně obchodního podílu
- Příprava smluv o fúzi, nebo koupi podílu
- Schválení přeměny
- Zpráva o přeměně
- Časový harmonogram fúze a akvizice
Cílová skupina
- členi představenstev, generální a finanční ředitelé
- ekonomičtí a controllingoví ředitelé
- manažeři z oblasti strategie a podnikového plánování
- odborníci z oblasti M&A a ostatní manažeři, kteří si chtějí prohloubit znalosti v této oblasti či načerpat nové poznatky
Místo a čas konání
Místo: Školicí centrum Controller-Institutu, Praha 4
Datum: 21. - 22. 5. 2013
Čas: 9:00 - 17:00
Na případnou změnu Vás včas upozorníme.
Více informací o akci najdete zde.